אס אר אקורד

דיונים על מניות החברות הנסחרות בבורסת תל אביב

מנהל: David24

אס אר אקורד

הודעהעל ידי David24 » 06 דצמבר 2015, 21:17

רווח של 23 מ' ש' לחברת ניכיון הצ'קים של עדי צים מתחילת השנה


לצד הרווחיות הנאה מפעילות המימון, נהנית אס.אר אקורד מנכס מס משמעותי - יתרת הפסדים הניתנים לקיזוז בהיקף של 86 מיליון שקל.


http://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001079995

קצת מספרים Q3:

הון עצמי : 55 מ' ש"ח.
מאזן : 202 מ' ש"ח.
שווי שוק : 128 מ' ש"ח.

ג.נ : מחזיק.
סמל אישי של המשתמש
David24
גורונישט
 
הודעות: 349
הצטרף: 07 ינואר 2009, 23:20
נתן: 6 תודות
קיבל: 28 תודות

המשתמש הבא הודה ל David24 עבור ההודעה לעיל:
ההולך בדרכים

Re: אס אר אקורד

הודעהעל ידי ההולך בדרכים » 17 דצמבר 2015, 23:37

היי זלמא!

מודה שסיקרנת אותי אז עברתי על הדו"ח שלהם.

יוצא לי שהיחסים לא משהו, לא כך?

ROC= 13.9%
CFRR= -37.9%
CDR= 0.14

המחיר הנכון יוצא לי באיזור ה30 (מחיר נוכחי באיזור 19). 50% אפסייד (פעם זה היה המינימום שלנו לקנייה, לא? 8-) ).

יכול להיות שכל הניתוח שלי לא רלוונטי כי התחום הוא לא פעילות עסקית רגילה?

התחום עצמו נראה 'מעניין' אבל אני לא רואה מדיניות דיבידנדים אז אני מבין שאתה בעיקר בונה על המשך גדילת הפעילות וגם קצת על התקרבות למחיר הנכון?
כל הנאמר לעיל (גם אם נכתב באופן נחרץ) מהווה את דעתי האישית בלבד בזמן הכתיבה.

אין בדבריי משום כל המלצה, למעט המלצה שעל כל משקיע לבצע את בדיקותיו בעצמו ולהחליט על אחריותו האישית בלבד.

בהצלחה!!
סמל אישי של המשתמש
ההולך בדרכים
גורונישט
 
הודעות: 2697
הצטרף: 05 ינואר 2009, 15:57
נתן: 281 תודות
קיבל: 57 תודות

Re: אס אר אקורד

הודעהעל ידי David24 » 19 דצמבר 2015, 20:13

מדובר בחברה שהייתה עד תחילת דצמבר 2014 שלד בורסאי כך שאין באמת נתוני השוואה
לתקופות קודמות , כך גם אין עדיין מדיניות ברורה של דיבידנדים וכו'.

במהלך 2015 החברה פעלה לקבלת קווי אשראי והלוואות מהמערכת הבנקאית , ככה שעדיין
לא ברור אם החברה פעלה/פועלת בהילוך 3 או 4-5.

בגדול שוק האשראי הנשלט בבלעדיות ע"י המערכת הבנקאית נראה די אין סופי וחברות מהסקטור
יכולות לגדול ממש מהר ( נאוי הבורסאית הגיעה לתיק אשראי של כ-1 מיליארד ש"ח ושווי שוק של
כ-600 מ' ש"ח די מהר מרגע שנהפכה לחברה ציבורית ) , אם נוסיף את הרצון הטוב של
של הלחימה בריכוזיות הבנקים/מערכת האשראי והתמחור הנוח של החברה בסיכומו של עניין
נראה שהחברה מסתמנת כאחזקה ראויה .
סמל אישי של המשתמש
David24
גורונישט
 
הודעות: 349
הצטרף: 07 ינואר 2009, 23:20
נתן: 6 תודות
קיבל: 28 תודות

המשתמש הבא הודה ל David24 עבור ההודעה לעיל:
ההולך בדרכים

Re: אס אר אקורד

הודעהעל ידי David24 » 08 מרץ 2016, 13:19

שנה חלומית לעדי צים: הנה הפרטים החשובים בדוחות של אס.אר אקורד
חברת ניכיון הצ'קים פרסמה אתמול דוחות חזקים והכריזה על דיבידנד ראשון. הנה הפרטים העסיסיים מתוך הדוחות

חברת אס.אר אקורד שבשליטת איש העסקים עדי צים פרסמה אתמול את הדוחות הכספיים שלה. לאחר הדוחות החזקים, החלטתי לרכוש את המניה של החברה. לטובת המשקיעים החלטתי לשים דגש על מספר נקודות בפעילות העסקית של החברה שחשוב להבין מתוך הדוחות הכספיים. למי שלא מכיר, אס.אר אקורד עוסקת בניכיון צ'קים – פעילות אשר דומה לזו של נאוי, פנינסולה, אופל בלאנס ופי.אל.טי פייננס.

1. בשנה החולפת הגדילה אס.אר אקורד את תיק הלקוחות שלה מ-31 מיליון שקל ל-237 מיליון שקל. מדובר בעלייה משמעותית מאוד בפעילות של החברה. הרווחים שמייצרת החברה נגזרים משלושה פרמטרים עיקריים: היקף תיק הלקוחות, הריבית הממוצעת ללקוח והחובות המסופקים. בהנחה שהריבית היא קבועה, והאיתנות הפיננסית של הלקוחות היא פחות או יותר קבועה – העלייה החדה בתיק הלקוחות צפוי להוביל לגידול ברווח הנקי.

2. את הצמיחה בפעילות העסקית של החברה אל תוך 2015 ניתן לראות בטבלה הבאה. אני חושב שהיא אומרת הכל לאן החברה הולכת. אמנם, ברבעון הרביעי ישנה עלייה בהפרשה לחובות מסופקים אך לטעמי אין היא מייצגת מדי.

3. שווי השוק של החברה אינו מייצג. בימים הקרובים צפוי השווי של החברה לגדול בעקבות עמידה באבני דרך שהוצבו לחברה. מספר המניות הכולל של החברה צפוי לעמוד על 11.87 מיליון וזה גוזר שווי שוק של 225 מיליון שקל. בהנחה שהרווח שהציגה החברה ברבעון הרביעי הוא מייצג (כ-12 מיליון שקל) – מכפיל הרווח של החברה הוא אטרקטיבי ועומד על 4.7. בהנחה שהחברה תצמח גם ב-2016 וזאת הנחה סבירה ביותר – מכפיל הרווח החזוי הוא נמוך אף יותר.

4. החברה אימצה מדיניות חלוקת דיבידנד חצי שנתית – לפחות 20% מהרווח הנקי. כחלק מהמדיניות הודיעה החברה על חלוקת דיבידנד בהיקף של כ-10 מיליון שקל שהם 80 אגורות למניה. תשואת הדיבידנד לבעלי המניות הקיימים עומדת על 4.2%. לדעתי – בהנחה שהחברה תמשיך לצמוח – היא עשויה לחלק גם כ-20 מיליון שקל בשנה והמשקיעים ייהנו מתשואת דיבידנד של כ-9%.



http://hotstocks.co.il/?p=7011
סמל אישי של המשתמש
David24
גורונישט
 
הודעות: 349
הצטרף: 07 ינואר 2009, 23:20
נתן: 6 תודות
קיבל: 28 תודות

המשתמש הבא הודה ל David24 עבור ההודעה לעיל:
ההולך בדרכים

Re: אס אר אקורד

הודעהעל ידי David24 » 01 יוני 2016, 11:20

דוחות רבעון 1 2016 :

ההון של החברה ליום 31 במרס 2016 הסתכם בכ- 69.6 מיליון ש"ח.

יתרת האשראי ללקוחות, נטו של החברה ליום 31.3.2016 הסתכמה בסך של כ-257.6 מיליון ש"ח.

החברה סיימה את תקופת הדוח ברווח נקי בסך של כ- 12.1 מיליון ש"ח.


http://maya.tase.co.il/bursa/report.asp?report_cd=1037543

החזקות בעלי ענין 89.16%
החזקות מוסדיים 0%
החזקות ציבור 10.84%

שווי שוק: 237,271 אלפי ש"ח.

ג.נ : מחזיק.
סמל אישי של המשתמש
David24
גורונישט
 
הודעות: 349
הצטרף: 07 ינואר 2009, 23:20
נתן: 6 תודות
קיבל: 28 תודות

Re: אס אר אקורד

הודעהעל ידי meir-h » 08 יוני 2016, 14:43

http://www.calcalist.co.il/markets/arti ... 95,00.html
עדי צים מכר מניות אס.אר אקורד שבשליטתו ב-12.6 מיליון שקל
אחרי המימוש צפוי צים לרדת לאחזקה של 82.6% בחברת ניכיון הצ'קים הבורסאית. צים מכר את המניות בהנחה של 7% על מחיר השוק
meir-h
לא גורו בכלל
 
הודעות: 645
הצטרף: 03 פברואר 2009, 11:13
נתן: 0 תודות
קיבל: 131 תודות

Re: אס אר אקורד

הודעהעל ידי meir-h » 20 יוני 2016, 09:48

הפסקת מסחר הבוקר.חשד להלבנת הון??
http://www.globes.co.il/news/article.as ... 1001133316

חשד להונאת ענק בהיקף 200 מיליון שקל: 19 עצורים בפרשת הלבנת הון חמורה
חשד לעבירות מרמה, מס והלבנת הון בהקשר לשירותי כח אדם ■ החשד: חברו לנותני שירותי מטבע כדי להונות את המדינה ■ אס. אר אקורד של עדי צים בהפסקת מסחר על פי החשד, חברו מספר גורמים, חלקם עוסקים בתחום מתן שירותי כח אדם, לגורמים שבבעלותם בתי עסק מורשים למתן שירותי מטבע, אחד מהם אף נסחר בבורסה כחברה ציבורית ויצרו מנגנון שיטתי של דיווחים כוזבים, ניפוח עסקאות, הפקה וקיזוז חשבוניות פיקטיביות והמרת כספים, זאת על מנת להפיק רווחים במרמה ולהונות את רשויות המס והביטוח הלאומי וכן את אגף ההסדרה במשרד הכלכלה שהוא הרגולטור בתחום שירותי כח האדם.


נ.ב. לא מחזיק
meir-h
לא גורו בכלל
 
הודעות: 645
הצטרף: 03 פברואר 2009, 11:13
נתן: 0 תודות
קיבל: 131 תודות

Re: אס אר אקורד

הודעהעל ידי דפני » 20 יוני 2016, 12:52

יורדת 40% במסחר :!!
סמל אישי של המשתמש
דפני
ממש לא גורו
 
הודעות: 528
הצטרף: 08 ינואר 2009, 14:36
נתן: 23 תודות
קיבל: 42 תודות

Re: אס אר אקורד

הודעהעל ידי David24 » 20 יוני 2016, 17:48

מהחברה נמסר: "חברת אס.אר אקורד ובעל השליטה עדי צים אינם קשורים ואינם מעורבים בפעולה כלשהי להונאת שלטונות המס. כחברה ציבורית מפוקחת על ידי רשות ניירות ערך, נקטה החברה בכל אמצעי הזהירות הנדרשים ואף נקטה בצעדים מעבר לנדרש בצו הלבנת הון על מנת להבטיח את כלל ההיבטים החוקיים של העסקאות.
"יודגש שכלל, החברה מקפידה שפתיחת תיקים תתבצע על פי נהלים פנימיים מסודרים. זיהוי הלקוח נעשה באמצעות עו"ד ממשרד עורכי דין חיצוני שנשכר בין היתר גם לצורך כך. בנוסף החברה מעסיקה באופן קבוע חברת ייעוץ חיצונית בכירה ומוכרת בתחום איסור הלבנת הון", מסרה החברה בתגובתה לפרסומים.
"יודגש כי מר צים הקפיד שכל עסקה תתועד ותצולם, וזאת כחלק מכלל צעדי הזהירות הקפדניים. שרבוב שמו של מר עדי צים והצגתו כחלק מהקשורים בפרשה נובעת אך ורק בשל היותו דמות ציבורית ומוכרת בתחום שוק ההון. צים בטוח כי פרטי החקירה יתבררו במהרה, ואז יובהר כי אין למר צים כל קשר לחברות המעורבות בפרשה.מר עדי צים משתף פעולה עם גורמי החקירה והוא מוכן לסייע ככל שיידרש".
עורכת הדין פנינת ינאי המייצגת את עדי צים אמרה לאחר פגישתה עמו: "למר עדי צים ולחברת אקורד אין כל קשר לחשדות. מרכז החקירה נסוב סביב חברת כח האדם מוקד אריק, אשר לפי החשד ביצעה שלל פעולות שאינן כשרות לרבות חשבוניות פיקטיביות ואחרות, מדרך הטבע, חברה פעילה כחברת כח האדם, היתה מן הסתם מוקפת בבתי עסק שונים אשר נתנו לה שירותים, וביניהם חברת אקורד.
"הממשק בין חברת אקורד למוקד אריק, היה ממשק יחידי של נכיון שיקים בהתאם לחוק, כל זאת בהקפדה יתרה, והנסיון לגרור את חברת אקורד כחברה בורסאית לתוך עוד חקירה אחת מיני רבות של חברה קיקיונית שעל פי החשד ביצעה עבירות כאלה ואחרות, והכל על מנת לתת לחקירה זו נופך דרמטי ושובל תקשורתי מיותר, הינה בבחינת עוול מובהק ולא הוגן, גם ולא פחות עבור ציבור המשקיעים. מר עדי צים משתף פעולה עם חוקי המשטרה באופן מלא ואני בטוחה שחפותו מלאה ותתברר בהקדם".


http://www.calcalist.co.il/local/articles/0,7340,L-3691075,00.html#:ev

ג.נ : מחזיק.
סמל אישי של המשתמש
David24
גורונישט
 
הודעות: 349
הצטרף: 07 ינואר 2009, 23:20
נתן: 6 תודות
קיבל: 28 תודות

המשתמש הבא הודה ל David24 עבור ההודעה לעיל:
דפני

Re: אס אר אקורד

הודעהעל ידי David24 » 07 אוגוסט 2016, 16:20

עדי צים מנסה להשיב את אמון המשקיעים


בעל השליטה בחברת ניכיון הצ'קים מעניק אופציה למשקיעים למכור לו בחזרה עד סוף 2017 את רוב מניות אס.אר אקורד שמכר להם תמורת כ-14 מיליון שקל, זמן קצר בטרם נעצר

קובי ישעיהו 7/8/16


עדי צים, בעל השליטה בחברת ניכיון הצ'קים אס.אר. אקורד , מנסה לשקם את יחסיו מול המשקיעים בשוק ההון שנפגעו מהקריסה במניות החברה בעקבות מעצרו וחקירתו והפגיעה הקשה בפעילות החברה בשבועות האחרונים.

צים, נזכיר, נעצר ב-20 ביוני ונחקר בחשד לביצוע עבירות מרמה, מס והלבנת הון במסגרת פרשת מרמה לכאורה בתחום שירותי כוח אדם בהיקף של מאות מיליוני שקלים. צים חשוד בכך שסייע, באמצעות אס.אר. אקורד, לבניית תשתית למרמה נגד רשויות המס, הביטוח הלאומי ומשרד הכלכלה, שכללה דיווחים כוזבים למדינה, ניפוח עסקאות והפקת חשבוניות כוזבות. זאת, לפי החשד, על מנת לקבל הטבות והחזרים שאינם מגיעים לחברות ולחשודים המעורבים במירמה.

פרמיה של 18%

כשבועיים לפני המעצר הפיץ צים כ-751 אלף מניות אס.אר. אקורד (כ-6.4% מההון) למשקיעים שונים במחיר של 18.31 שקל למניה - סך הכל כ-14 מיליון שקל. בעקבות התפוצצות הפרשה צנחה מניית אס.אר. אקורד ביותר מ-50% עד למחיר של 8.5 שקלים למניה. לאחר מכן התאוששה המניה ולפני פתיחת המסחר היום הגיעה למחיר של 15.5 שקלים, המשקף שווי חברה של 183 מיליון שקל.

כעת מציע צים לרוכשי המניות באותה הפצה אופציה לרכוש מהם בחזרה עד 539 אלף מניות (כ-4.5% מההון) במחיר בו הן נרכשו ממנו, כלומר בפרמיה של 18% על מחיר השוק הנוכחי. צים מתחייב לרכוש בחזרה את המניות מאותם משקיעים שיודיעו על רצונם בכך עד ל-1 בפברואר 2017, בתוספת ריבית שנתית של 4%, כאשר ההתחייבות היא לרכישת המניות עד סוף שנת 2017 והריבית מהווה פיצוי על הזמן שעבר מההפצה ביוני ועד מועד הרכישה בחזרה.

חזרה לשגרה?

במקביל דיווחה אס.אר. אקורד כי הפעילות בחברה חזרה כמעט לרמתה הקודמת, מלפני הטלטלה שעברה עליה בחודש וחצי האחרונים בעקבות מעצרו וחקירתו של צים. ציוד הקלטות, מערכות מחשוב, כספים והמחאות שנתפסו על-ידי המשטרה, שוחררו ובמקביל הגיעה החברה להסכמות על המשך הפעילות מול הבנקים. לאחר מעצרו של צים, חלה ירידה חדה בהיקף הפעילות ומאז, מציינים באס.אר. אקורד, ובשבועיים האחרונים החברה הרחיבה באופן משמעותי את היקף העסקאות שלה, אולם טרם חזרה לרמת הפעילות שאפיינה אותה לפני התפוצצות הפרשה.

עוד מציינים באס.אר. אקורד כי בשבועות שלאחר מעצרו של צים, חלה עלייה בהיקף הצ'קים החוזרים, ככל הנראה גם בשל החלטה של מושכי צ'קים לבטל חלק מהצ'קים שנמסרו לחברה. בשבועיים האחרונים, עם זאת, בעקבות שחרור חשבונות הבנק והחזרה לפעילות סדירה של החברה מול הבנקים, חלה ירידה ניכרת בשיעור הצ'קים החוזרים כך שהוא חזר לרמתו המקורית ואף נמוך מכך בימים מסוימים.

בתוך כך, ממשיך המשקיף שמונה מטעם יחידת החילוט של משרד המשפטים לגבש את חוות דעתו בנוגע לסכום שצריכה החברה להפקיד למקרה שיוגש כתב אישום והחברה תורשע. המשקיף אמור להחליט בנוגע לסכום שיופקד עד ל-13 באוגוסט.

"הלקוחות היו הרבה יותר מבסדר"

בשיחה עם "גלובס" אומר אודי ניר, מנכ"ל החברה, כי "המהלך של עדי למכור את המניות בתחילת יוני, נעשה מתוך רצון לתמוך בחברה, אבל הנראות הייתה לא טובה לאור כל מה שקרה לאחר מכן. יש פה אמירה שלו שבעצם לא הייתה לו כוונה רעה והכל היה בתום לב. הוא מאוד מאמין בחברה וביכולות שלה. הוא חושב שהמחיר זול ולכן הוא עושה את זה.

"עדי גם נותן לרוכשים מספיק זמן לשקול את המהלך ואם הם יחליטו שהם רוצים למכור לו בחזרה את המניות, אז הם יקבלו את כל הכסף שלהם בחזרה, פלוס ריבית שנתית של 4%. המהלך מראה את האמון שלו בחברה ואת החוסן שלה. אני יכול להגיד שקיבלנו פידבקים טובים ושהמהלך התקבל בצורה מאוד חיובית בשוק ההון".

- מה המצב בחברה כיום?

ניר: "לאחר המעצר והחקירה היו הרבה מאוד צ'קים חוזרים ולא הייתה לנו יכולת להתמודד עם זה, כי הבנקים הקפיאו את הפעילות ולא הייתה לנו גישה לחשבונות. אבל אני חייב לומר שהלקוחות שלנו היו בסדר והרבה יותר מזה. כולם חזרו אלינו ורמת הצ'קים החוזרים חזרה לרמתה מפני התפוצצות הפרשה. חזרנו ברמה השוטפת לאמון מוחלט של הלקוחות.

"כמות העבודה אמנם לא חזרה לרמתה הקודמת. אנחנו על היקפי פעילות של 60%-70% לעומת המצב של לפני המשבר, אבל בסך הכל הבנקים הולכים איתנו יד ביד ואנחנו מתקדמים. סגרנו איתם מסגרות מחדש והם מאפשרים לנו לפעול.

"ההון החוזר שלנו היום הוא בהיקף של מאות מיליוני שקלים. נבדוק את עצמנו ברבעון השלישי ואני מאמין שהיקפי הפעילות שלנו יעברו בסיכום שנתי את ההיקפים של 2015".

- ב-28 ביולי הודיע חשב החברה, אריאל אברהם, על רצונו להתפטר. למה החשב פרש?

"יש לו את הסיבות שלו. כל אחד מגיב בצורה שונה למשבר כזה. יש לנו עשרות מועמדים לתפקיד סמנכ"ל הכספים ואנחנו בישורת האחרונה לקראת קבלת אחד מהם לתפקיד".



http://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1001144680
סמל אישי של המשתמש
David24
גורונישט
 
הודעות: 349
הצטרף: 07 ינואר 2009, 23:20
נתן: 6 תודות
קיבל: 28 תודות

הבא

חזור אל מניות תל אביב

מי מחובר

משתמשים הגולשים בפורום זה: אין משתמשים רשומים ואורח אחד

cron