IRBT

דיונים על מניות החברות הנסחרות בארה"ב

IRBT

הודעהעל ידי arij » 10 דצמבר 2009, 11:12

אני רוצה להציג מניה שרכשתי לאחרונה.
מניית IROBOT

ההיכרות עם המניה:
ההיכרות שלי עם החברה הייתה דרך המוצר שלהם שואב האבק הרומבה. בחברה שאני עובד בה אחד העובדים אמר שהוא רכש שואב אבק רובוט, שאין צורך להפעילו. מיד החלה התלהבות רבתי מהמוצר שהולך לפטור אותנו מהעבדות של ניקיון הבית, התחלנו לשלוח אחד לשני סרטי יוטיוב על הרובוט והוחלט להתארגן לקבוצת רכישה אצל הספק הישראלי של המכשיר. לאחר משא ומתן קצר וקבלת הנחה סימלית שלחנו נציג לאסוף את הרובוטים. באותו יום הבאתי את הרובוט הביתה עם תחושת ניצחון שמעתה והלאה אני ואשתי נהיה פטורים מניקיון הבית. התקבלתי בסקפטיות גדולה, שרק הלכה וגדלה לאחר ההפעלה של המכשיר שלא התאים כל כך לבתינו רב הילדים והרהיטים, ולאחר שבוע של הפעלות אשתי פסקה באופן חד משמעי שהמכשיר חוזר לספק והכסף חזרה לבנק.
במקרה הזה אנחנו היינו יוצאי דופן כל השאר היו מאד מרוצים, ועד היום חצי שנה אחרי הם מהללים את המוצר, במיוחד אלו עם חתולים. אז אמרתי לעצמי אם אין לי את המכשיר אולי אפשר לרכוש מניות שלהם. לאחר חיפוש קצר של חמש דקות עליתי על חברת אי רובוט המייצרת רובוטים אזרחיים וצבאיים והיא הספק של הרומבה.

נתונים כלליים:
שווי שוק – 400 מיליון דולר
מכירות - 287 מיליון דולר לשנה (4 רבעונים אחרונים)
308 מיליון דולר (2008)
4 מיליון רובוטים ביתיים נמכרו עד היום (רומבה)
מזומן – 60 מיליון דולר בקופה
הלוואות – אין

תוצאות רבעון שלוש:

מכירות:
מכירות ירדו –ב 15% ברבעון וב- 9% לתשעת החודשים הראשונים
מכירות של רומבה הבינלאומיות צמחו ב 55% ברבעון, ומהוות 50% מהמכירות למגזר האזרחי
בחמש השנים האחרונות (למעט 2009) המכירות עלו בממוצע כל שנה ב 40% - בשנת 2004 החברה מכרה ב 80 מיליון דולר.

רווח נקי (או יותר נכון הפסדים)
הפסד התפעולי לתשעת החודשים הראשונים ירד מ- 10 מיליון דולר לסביבות 3 מיליון דולר
ברבעון השלישי הרווח התפעולי ירד מ 5.9 מיליון ל 4.1 מיליון
הפסד נקי לתשעת החודשים ירד 1.8 מיליון מ 4 מיליון
רווח נקי לרבעון ירד ב- 33% ל 2.6 מיליון דולר
הרבעון הרביעי

תזרים מזומנים
תזרים מזומנים תפעולי בתשעת החודשים אחרונים – 25 מיליון דולר, לעומת אפז בתקופה המקבילה
EBITDA לתשעת החודשים עלה מאפס ל- 8 מיליון דולר

אנליזה בסיסית:
אי רובוט היא חברה שאינה מרוויחה כסף, ונקלעה בשנת 2009 למשבר לא פשוט של ירידה במכירות הן במגזר האזרחי והן במגזר האזרחי. החברה ביצעה תהליכי התייעלות, וצמצמה מלאים בעקבות כך הצליחה להרשים עם תזרים מזומנים של 25 מיליון דולרים בתשעת החודשים הראשונים של השנה. בסוף ספטמבר היו לה 63 מיליון דולר בקופה אם התחייבויות לבנקים ומחזיקי אג"ח על אפסיות ועם הון עצמי של 124 מיליון דולר. החברה לא ממונפת ונזילה.
האטרקטיביות של החברה היא המומחיות שהיא בנתה בתחום הרובוטים, תחום שהוא בעל פוטנציאל רב. החברה פעילה בשוק הצומח במהירות, והיא עצמה חוותה צמיחה מאד מהירה בשנים 2004-2008 כאשר היא שילשה את הפעילות שלה. הפוקוס של החברה היה על גידול והתרחבות ופחות על רווח ותזרים, בשנת 2009 בעקבות החולשה בצמיחה והירידה במכירות החברה החלה לפקס את עצמה יותר על בניית רווח ותזרים מזומנים. הדור החדש של שואבי האבק הביתיים שלה מתמודד היטב עם מגוון של נושאים ועמידים הרבה יותר מהדורות הישנים (אך עדין לא לשביעות רצונה של אשתי). החברה היא המוליכה העולמית בתחום זה. בתחום הצבאי החברה קיבלה הזמנות במהלך הרבעון השלישי של 55 מיליון דולר לרובוטים צבאיים לשנה הקרובה וגם שם מדובר בתחום בעל ביקושים גבוהים.

סיכום:
ההשקעה בחברת אירובוט, היא השקעה בחברת צמיחה, כמו כל השקעה בחברת צמיחה, מדובר בהשקעה מסוכנת. החברה היא חברה יציבה פיננסית עם מאזן יציב ללא התחייבויות משמעותיות אך עם זאת היא אינה מספקת רווחיות גבוהה ונסחרת לפי שווי גבוה למכירות או למזומן יחסית לחברה מפסידה. החברה אינה נסחרת היום במחיר זול מאד, והמחיר כבר משקף שיפור בעסקים שלה, אם זאת ניתן להיכנס כאן לחברה שפועלת בשוק בעל פוטנציאל רב, אם מובילות בינלאומית ומומחיות טכנולוגית בשווי סביר.
אני מושקע – ומקווה לא לשקוע.
arij
לא גורו
 
הודעות: 204
הצטרף: 30 נובמבר 2009, 17:59
נתן: 7 תודות
קיבל: 24 תודות

Re: IRBT

הודעהעל ידי ההולך בדרכים » 10 דצמבר 2009, 11:42

היי ארי,

קודם כל, מברוק על הסקירה (y) .

החזקתי בIRBT עד לא מזמן ומכרתי אותה עקב חיסול כל התיק האמריקאי שלי בחודשים האחרונים.

החזקתי במנייה מתחילת 2007, אם אני לא טועה, כשהיא יצאה עם דו"ח ששינה את הרווח הנקי שלה בתריסר החודשים הקודמים לחיובי. מאז היא חזרה להפסד ועכשיו היא שוב ברווח שנתי, אם אני לא טועה.

בסופו של דבר, אגב, יצאתי בהפסד {ouch}

את החברה אני אוהב, גם את הכיוון והתחום וגם את המוצרים שלה (אני זוכר כשהיא יצאה עם המוצר לניקוי מרזבים - היתה התלהבות משהו סביב זה), אבל המנייה פשוט לא התרוממה.

יחסית המנייה הינה דלת סחירות, אולי בגלל זה.

והיא גם מאוד תנודתית.

והיא מתוחרת גבוה, יחסית (מכפיל 80) אבל זה אופייני לכל החברות החצי חלום, לא?

סך הכל, תחום הרובוטים הוא תחום טוב לדעתי (למרות שניכוותי גם ממנה וגם ממיטרוניקס) וIROBOT היא מובילה בתחום.

אין לי ספק שלא הייתי מוכר לו לא הייתי מחסל את התיק ואני מאחל לך ולחברה רק חדשות טובות.

אשמח לקבל ממך כאן עדכונים עליה מתי שיהיו ותוכל 8-)

בהצלחה!
כל הנאמר לעיל (גם אם נכתב באופן נחרץ) מהווה את דעתי האישית בלבד בזמן הכתיבה.

אין בדבריי משום כל המלצה, למעט המלצה שעל כל משקיע לבצע את בדיקותיו בעצמו ולהחליט על אחריותו האישית בלבד.

בהצלחה!!
סמל אישי של המשתמש
ההולך בדרכים
גורונישט
 
הודעות: 2697
הצטרף: 05 ינואר 2009, 15:57
נתן: 280 תודות
קיבל: 57 תודות

Re: IRBT

הודעהעל ידי arij » 10 דצמבר 2009, 15:14

תודה,
אני ביום חופש אז היה לי קצת זמן לכתוב את הסקירה,
מצטער על הטעויות הכתיב, צריך להקדיש קצת יותר זמן להגהה.

אני ממשיך לעקוב,
המניה נמצאת בשיא של 52 שבועות
ומחזורי הפעילות הם של כ- 140,000 מניות ביום.
arij
לא גורו
 
הודעות: 204
הצטרף: 30 נובמבר 2009, 17:59
נתן: 7 תודות
קיבל: 24 תודות

Re: IRBT

הודעהעל ידי ההולך בדרכים » 10 דצמבר 2009, 23:39

arij כתב:תודה,
אני ביום חופש אז היה לי קצת זמן לכתוב את הסקירה,
מצטער על הטעויות הכתיב, צריך להקדיש קצת יותר זמן להגהה.

אני ממשיך לעקוב,
המניה נמצאת בשיא של 52 שבועות
ומחזורי הפעילות הם של כ- 140,000 מניות ביום.


אין בעיה לגבי תאויות הקטיב, אתה יכול לערוך את ההודעה שלך, גם אחרי שליחתה (כפתור מצד שמאל בראש ההודעה).

ושיהיה בהצלחה עם החברה, אני מאוד אשמח אם היא תעלה פצצות! (y)

חג שמייח!
כל הנאמר לעיל (גם אם נכתב באופן נחרץ) מהווה את דעתי האישית בלבד בזמן הכתיבה.

אין בדבריי משום כל המלצה, למעט המלצה שעל כל משקיע לבצע את בדיקותיו בעצמו ולהחליט על אחריותו האישית בלבד.

בהצלחה!!
סמל אישי של המשתמש
ההולך בדרכים
גורונישט
 
הודעות: 2697
הצטרף: 05 ינואר 2009, 15:57
נתן: 280 תודות
קיבל: 57 תודות

Re: IRBT

הודעהעל ידי arij » 29 אפריל 2010, 16:47

פירסמו דוחות טובים לרבעון הראשון (אחרי דוחות שנתיים שהיו פרווה)
רווח של 6 מיליון דולר לרבעון לעומת הפסד של 2 מיליון ברבעון לפני שנה.
הכנסות עלו ב 60%

http://boston.bizjournals.com/boston/stories/2010/04/26/daily42.html?ana=yfcpc
arij
לא גורו
 
הודעות: 204
הצטרף: 30 נובמבר 2009, 17:59
נתן: 7 תודות
קיבל: 24 תודות

Re: IRBT

הודעהעל ידי GizM0 » 29 אפריל 2010, 20:52

סחטיין עליך!

32.5% + עד עכשיו.
סמל אישי של המשתמש
GizM0
לא גורו
 
הודעות: 262
הצטרף: 09 דצמבר 2009, 21:44
נתן: 28 תודות
קיבל: 32 תודות

Re: IRBT

הודעהעל ידי arij » 30 אפריל 2010, 09:47

תודה,
אפילו קיבלה אזכור בגלובס
http://www.globes.co.il/news/article.aspx?did=1000556138&fid=1225

המניה היא לא מניית ערך - זה בטוח
ההנהלה צופה 35-40 סנט רווח למניה בשנת 2010 -
נניח שאלו הערכות מוטות כלפי מטה והחברה מצליחה לייצר 50 סנט רווח ב- 2010
במחיר 20 דולר מדובר במכפיל רווח של 40
קצת קצת גבוה
arij
לא גורו
 
הודעות: 204
הצטרף: 30 נובמבר 2009, 17:59
נתן: 7 תודות
קיבל: 24 תודות

Re: IRBT

הודעהעל ידי arij » 06 ינואר 2011, 06:17

iRobot Expands Popular Home Robot Line with the World’s Most Compact Floor Washing Robot and the Next Generation Roomba
http://finance.yahoo.com/news/iRobot-Expands-Popular-Home-bw-721934345.html?x=0&.v=1


העסקים פורחים (למרות התחרות המתגברת)
arij
לא גורו
 
הודעות: 204
הצטרף: 30 נובמבר 2009, 17:59
נתן: 7 תודות
קיבל: 24 תודות

Re: IRBT

הודעהעל ידי דפני » 12 ינואר 2011, 19:31

קניתי היום מניות IRBT ,נראה לי שזה העתיד ומקווה שהמניה תמשיך לעלות .
סמל אישי של המשתמש
דפני
ממש לא גורו
 
הודעות: 528
הצטרף: 08 ינואר 2009, 14:36
נתן: 23 תודות
קיבל: 42 תודות

Re: IRBT

הודעהעל ידי arij » 18 מרץ 2011, 11:38

החברה פרסמה דוחות שנתיים לפני כחודש
ההכנסות בשנת 2010 עלו ב- 34% ל- 400 מיליון דולר
הרוחחים 0.96 סנט לשנת 2010 פי 7 לעומת 2009.
הצפי לפני כשנה וחצי לרווחים בשנת 2010 היה 40 סנט.
תזרים מזומנים מפעילות שוטפת 50 מיליון דולר - לחברה 120 מיליון דולר בקופה

החברה נסחרת כהרגלה במכפיל רווח גבוה - 30
אין עוד הרבה אופציות להשקעה בחברה בתחום הזה - ממשיך להחזיק
arij
לא גורו
 
הודעות: 204
הצטרף: 30 נובמבר 2009, 17:59
נתן: 7 תודות
קיבל: 24 תודות

4 המשתמשים הבאים הודו ל arij עבור ההודעה לעיל:
GizM0, דפני, ההולך בדרכים, שומר הלילה

הבא

חזור אל מניות וול סטריט

מי מחובר

משתמשים הגולשים בפורום זה: אין משתמשים רשומים ואורח אחד

cron