בית הזהב אג"ח א'

דיונים על השקעות "סולידיות"

מנהל: David24

בית הזהב אג"ח א'

הודעהעל ידי ההולך בדרכים » 28 ינואר 2009, 13:18

בזמנו שמתי לינק לכתבה על האג"ח של בית הזהב באתר "ראש כסף".

הנה הלינק לכתבה:
http://www.roshkesef.co.il/%D7%91%D7%99 ... %94%D7%91/

בימים אלו בחנתי, לראשונה, את החברה ויצאתי מאוד מופתע.

קראתי את דו"ח הרבעון השלישי: http://maya.tase.co.il/bursa/report.asp ... _cd=405826

וגיליתי שבעוד הכותב ב"ראש כסף" מציין את פקדונות הדיירים (שלרוב רק שליש מוחזר לדיירים בסופו של דבר) כמקור מימון "נהדר", הנתונים הם קצת פחות מרשימים:

נכון לסוף הרבעון השלישי, לחברה יש כ34M ש"ח עם חובות של למעלה מ60M ש"ח.

סך הפקדונות הוא פחות מ13M ש"ח, אז אפילו כולו לא יעזור והחברה צריכה להביא מאיפשהו כסף לפריעת האג"ח.

אולי מהפעילות השוטפת?

בואו נראה כמה החברה הרוויחה (נקי) בשנה האחרונה? 1.5M ש"ח.

אוקיי, אז לא מהפעילות השוטפת, כנראה...

עכשיו, לפרעון הקרוב בספטמבר, אני לא דואג, גם לא לזה שאחריו, אבל מאיפה יבוא הכסף לשאר הפרעונות?

אני מעריך שזה יגיע או ממימוש נכסים או מהלוואות או שאולי החברה באמת תיתן גז לרכישת האג"חים שלה (יש לה אישור לקנות 5M ש"ח, קנתה עד היום 1M ונרדמה).

במניות שלה גם לא הייתי משקיע, ROC נמוך מאוד (9.8%), ויחס הון לחוב של 0.5 בערך.

בקיצור, עם תשואה ברוטו של 6%, יש חברות אחרות שהייתי מחנה שם את הכסף.

מה שמגניב אותי הוא שאני דווקא מחבב את הכותב, הוא נראה איש נחמד ומנסה, נראה, סך הכל לעשות שירות לציבור הגמלאים אבל אללה איסתר, פעם שנייה שאני "תופס" אותו בטעות "גסה" יחסית (לדעתי) וזה רק מחדד לי שוב ושוב שאין לנו על מי לסמוך אלא על עצמנו ועל אבינו שבשמיים.

שמעתם את זה? :mrgreen:
כל הנאמר לעיל (גם אם נכתב באופן נחרץ) מהווה את דעתי האישית בלבד בזמן הכתיבה.

אין בדבריי משום כל המלצה, למעט המלצה שעל כל משקיע לבצע את בדיקותיו בעצמו ולהחליט על אחריותו האישית בלבד.

בהצלחה!!
סמל אישי של המשתמש
ההולך בדרכים
גורונישט
 
הודעות: 2704
הצטרף: 05 ינואר 2009, 15:57
נתן: 292 תודות
קיבל: 58 תודות

חזור אל אג"ח, מק"מ, פק"מ

מי מחובר

משתמשים הגולשים בפורום זה: אין משתמשים רשומים ואורח אחד

cron