בי.ג'י.איי אגח 1

[פראסטיק]

על בי.ג'י.איי:
בי.ג'י.איי היא חברת בת של זד.בי.איי שבשליטת צביקה בארינבוים. החברה פועלת כחברת אחזקות עם פעילות בשני תחומים: 1. תחום הטקסטיל דרך קבוצת בגיר.2. התחום הפיננסי דרך חברת אלפא שבעיקר עוסקת במימוש תיק האשראי של הבנק לפיתוח תעשיה. הבנק נמכר לאחרונה למנורה מבטחים. ב-17.4 נמסרה הודעה בדבר מו"מ לרכישת זד.בי.איי מבארינבוים על ידי בן זקן וננקישוילי (בעלי השליטה במנופים), תוך כוונה לרכישת חלקים נוספים ממנופים בעזרת קופת המזומנים של בי.ג'י.איי.

על האגח
אגח צמוד
מחמ 3.55
תשואה ברוטו 5.87~
קופון 5.4% בשתי תשלומים שנתיים
שעבוד: מובטח בשעבוד ראשון בדרגה על מניות אלפא אשר מחזיקה במלוא הון המניות של הבנק לפתוח.
לפי תנאי האגח לאחר מכירה של הבנק החברה מתחייבת שההון העצמי של חברת אלפא לא יפחת מ-120% יתרת הקרן הבלתי מסולקת ושיחס הון למאזן בדוח הסולו לא יפחת מ-30%.
לחברה כאמור כמות גדולה של מזומנים - כ-104 מ' לפי סוף 2010, ועוד 350 מ' צפויים עם השלמת מכירת הבנק.

בשבוע האחרון האגח בנפילה חופשית (למעשה החל ממספר ימים לפני ההודעה על המו"מ למכירת החברה) והתשואה עלתה במעל 1%. השאלה הנשאלת היא האם הסיכון אכן גדל במידה כה משמעותית? האם ההערכה היא שבן זקן וננקישוילי ירוקנו את כל המזומנים וישאירו את בעלי האגח בחוסר כל, וזאת למרות תנאי האגח?

בנוסף אשמח אם למישהו יש דעה בנוגע לסיכון של חשיפת החברה לבגיר מכיוון שלהבנתי מחצית מהייצור נעשה במצרים (במהומות המפעל נסגר ליומיים).

ג.נ. לא מחזיק ולא ממליץ

[meir-h]

לא מכיר את פרטי האג"ח אבל מציע לך לעשות חיפוש ברשת על "צביקה ברינבאום" בעשר שנים אחרונות.האיש ידוע בכינוי "פיננסייר" בקיצור קונה ומוכר חברות כאשר עד כמה שאני זוכר למשקיעים לא צומחת ברכה ממנו.
אם אני זוכר נכון מקריאה בנושא הבנק לסחר חוץ וכולי. אם יש קונה רציני זה אמור לבוא מתחום הפיננסים כי יש שם הפסדים גדולים שאמורים לשמש לצרכי קיזוז מס שרק חברות בתחום זה יהנו ממנו.לכן לא ברור מה יש לקונה הזה בחברה חוץ אולי גם כן להעביר הלאה.
ג.נ. לא מתקרב אפילו עם מקל....

[פראסטיק]

תודה על ההתיחסות, לקחתי לתשומת לבי.
בקישור בתגובה 23 יש התיחסות של צ'רניק לאגח http://www.calcalist.co.il/local/articles/0,7340,L-3517844,00.html.
והנה התיחסות של יניב רחימי http://www.agach.co.il/?CategoryID=183&ArticleID=147

[meir-h]

כתבה על האג"ח ב.ג.אי

http://www.themarker.com/markets/1.652706

הצניחה בשער האג"ח מגיעה בעקבות החששות מפני ההשלכות הצפויות של העסקות שנרקמות בימים אלה. במסגרת עסקות אלה מוכר בארינבוים לג'קי בן זקן ואברהם נניקשווילי, מבעלי השליטה בחברת close מנופים פיננסיים נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי לגרף ניתוח טכני מנופים פיננסיים , את השליטה (כ-77%) בחברת האחזקות הציבורית זד.בי.איי (כ-77%), שדרכה הוא מחזיק בבי.ג'י.אי, תמורת כ-126 מיליון שקל ובפרמיה קטנה לעומת ההון העצמי שלה

בעלי אג"ח האחרים אמרו אתמול: "המהלך של בארינבוים מאותת שלא אכפת לו יותר משוק ההון. אם זה כך, שיבוא אלינו בהצעה ויפדה את כל האג"ח או חלק מהן, ואז ילך הביתה; או שלא יביא לנו פיננסיירים שמחפשים תחנות ביניים של מימון אחרי שלא נענו להם במוסדות פיננסיים אחרים

[meir-h]

מחזיקי האג"ח של בארינבוים בפלאשבק
האם הרוכש הפוטנציאלי בן דב יביא סיכון מחודש ליכולת החזר החוב של בי.ג'י.איי

אתמול שיגרה בי.ג`י.איי -הודעה לבורסה המאשרת כי בעל השליטה בחברה, צביקה בארינבוים, מתדיין על מכירתה לאילן בן דב. ככל הנראה העניין הרב של בן דב בבי.ג'י.איי הוא קופת המזומנים שלה, שכבר הזמינה קונים פוטנציאליים

http://www.themarker.com/markets/1.1689253

[ההולך בדרכים]

נחשפתי לסיפור הזה רק היום

http://www.globes.co.il/news/article.as ... 1000784099

מרתק.