בנק ישראל דוחף את כל בועת הנדל"ן לתוך הפנסיה-דמרקר

[meir-h]

נו מחירי הדירות עלו מספיק.אז למה שהפנסיה שלך תכניס לעסק רק משכנתאות?אפשר פשוט לקנות דירות על חשבון הפנסיה שלך.
הנה זה בא...

מגוריט ישראל, קרן הריט למגורים הראשונה בישראל, יוצאת להנפקת מניות ראשונית (IPO) בבורסה בתל-אביב. הקרן פרסמה היום תשקיף לציבור, והיא צפויה לצאת לרואד שואו (סבב פגישות מול משקיעים) כבר בשבוע הבא ולהשלים את ההנפקה בחודש הקרוב באמצעות גוף החיתום אקסלנס.
מגוריט תנסה לגייס בבורסת תל אביב לפחות 200 מיליון שקל, הסכום המינימאלי הדרוש בכדי לרשום קרן ריט למסחר בבורסה. הקרן עצמה ריקה מנכסים ולכן השווי בהנפקה למעשה יהיה סכום הגיוס הכולל שתצליח לגייס מהמשקיעים עם פרמיה מסויימת על הפלטפורמה. אנדורן וגבאי כבר קיבלו התחייבויות משורה של גופים מוסדיים וציבוריים שישקיעו הון ראשוני בהיקף של 180 מיליון שקל בשלב המוסדי של ההנפקה.
המשקיעים שהודיעו על כוונה לקחת חלק בהנפקה הם קופת הגמל של אקסלנס, קרן קיימת לישראל וקרנות פנסיה וצדקה המיועדות לחסכון ארוך טווח

http://www.calcalist.co.il/markets/arti ... 14,00.html
בהחלט אני חושב שצריך בארץ גופים שינהלו מקבצי מגורים להשכרה לתווך ארוך כנהוג במדינות רבות.גרמניה צרפת ארה"ב.אבל שוב מחשבונות חיסכון הציבור .

[meir-h]

הנה שוב עיסקת העברת הסיכון לפנסיה
בנק לאומי מוכר למנורה מבטחים משכנתאות ב-1.6 מיליארד שקל
http://www.globes.co.il/news/article.as ... 1001154869

הלוואות הדיור שנמכרות מהוות כ-80% מתיק משכנתאות מסוים של בנק לאומי בהיקף 2 מיליארד שקל, שמתוכו הבנק מוכר כאמור נתח בהיקף 1.6 מיליארד שקל. לאומי ימשיך להחזיק ב-20% מהתיק הזה, כך שהזכויות והנטלים הנלווים שיימכרו למנורה מבטחים יהיו בדרגה שווה (פרי פסו) לאלה שיוותרו בידי הבנק. לאומי ינהל עבור מנורה מבטחים את חלקה בתיק ההלוואות הנרכש, וזאת כנגד תשלום שישולם לבנק.
נזכיר, כי לאומי דיווח מוקדם יותר החודש גם על חתימה עם חברת הראל שבמסגרתה שני הגופים ייתנו יחד משכנתאות בהיקף של עד 8 מיליארד שקל בשנתיים הקרובות. לאומי יחזיק לפחות 50% מהתיק המשותף וימשיך לנהל אותו.

[meir-h]

רק צריך להתחיל לדחוף אחר כך זה כבר זורם מעצמו
מזרחי טפחות מוכר למגדל תיק משכנתאות 950 מיליון שקל
http://www.globes.co.il/news/article.as ... 1001155202

שלושה חודשים אחרי שמזרחי טפחות מכר למגדל תיק משכנתאות, נודע ל"גלובס" כי הצדדים חתמו על הסכם נוסף. מגדל תרכוש ממזרחי טפחות תיק משכנתאות בהיקף של 950 מיליון שקל. מגדל תחזיק ב-80% מהתיק, והיתר ייוותר בידי הבנק שימשיך לנהל ולתפעל את התיק. מדובר בתיק משכנתאות משנת 2014, והוא אינו כולל הלוואות בפיגור

עסקה זו המשך של רצף עסקאות שנעשו בחודשים האחרונים בין הבנקים למשקיעים המוסדיים בתחום המשכנתאות. עד כה מכרו הבנקים למוסדיים תיקי משכנתאות בהיקף של כ-6 מיליארד שקל (מתוכם הבנקים ממשיכים להחזיק ב-20% מהמשכנתאות). היקף המכירות עדיין היקף זניח מהשוק העומד על יותר מ-300 מיליארד שקל. אך סביר שחשיפת המוסדיים לתחום רק תלך ויגדל.

[meir-h]

כעת יש כבר דיון האם עלית ריבית בשוק המשכנתא תביא להפסדי הון לחוסכים של הגופים שקנו תיקי משכנתא.ואנו רק בתחילת עלית הריביות

עליית הריבית על המשכנתאות בחודשים האחרונים יצרה הפסדי הון לתיקי המשכנתאות שרכשו גופים מוסדיים מהבנקים. בדיון שהתקיים לאחרונה בפורום הפיננסי של מכון גזית־גלוב לחקר נדל"ן חשפו נציגי חברות הביטוח והבנקים את אחורי הקלעים של העסקאות שבוצעו ב־2016.
יוני אופיר, סמנכ"ל ומנהל מערך האשראי באלטשולר שחם, הסביר מדוע בית ההשקעות לא ביצע עסקה לרכישת תיק משכנתאות מהבנקים לפנסיה של הציבור. "מבחינת אשראי אלה עסקאות טובות - עם אשראי איכותי, בטוחות טובות ויחסי מינוף ראויים. הבעיה היא במרווח. לפני שנה וחצי היינו בעולם של תשואות מאוד נמוכות, המרווחים של העסקאות האלה היו סביב 150 נקודות (1.5% יותר מאג"ח ממשלתיות במח"מ דומה - ר"ב). ומה קורה כשהריבית במשק עולה? הגופים קנו תיק משכנתאות בריבית נמוכה במיליארד שקל, וכשהריבית במשק עולה, נרשם אוטומטית הפסד הון. לכן החלטנו לא לרכוש משכנתאות".
כשמנחה הפורום, רו"ח שלומי שוב, שאל אם החשש מהפסדים על הנייר שיפגעו בתשואה הוא שהרתיע את אלטשולר שחם, השיב אופיר: "זה לא עניין של נראות, זה הפסד אמיתי שנרשם בספרים כתוצאה מעליית הריבית". אופיר ציין כי לכן הוא מעדיף עסקה כמו שביצעה הראל, שתחלוק עם בנק לאומי משכנתאות עתידיות. זאת בניגוד לעסקאות אחרות, למשל בין מזרחי טפחות למנורה או למגדל, שבהן תיקי הפנסיה רכשו תיק קיים של הבנק.
סמנכ"ל ומנהל מערך האשראי של הראל, הסכים: "בתיק הכולל קיצרנו מח"מ כדי לא להיחשף יתר על המידה להפסדי שיערוך, אף שזה לא הפסד כלכלי, כי הנראות חשובה כשכולם מתחרים על תשואות. עמיתים נכנסים ויוצאים ואסור שאחד יפסיד ביום אחד ואחר יקבל מתת שמיים אם נכנס ביום אחר". לדבריו, "ברגע שהלכנו לעסקה משותפת כזו עם לאומי, החשיפה לשיערוכים יורדת כי כל חודש אתה עולה עם הריבית".

[meir-h]

http://www.globes.co.il/news/article.as ... 1001177635

המפקחת על הבנקים, ד"ר חדוה בר, מצננת את שיתופי-הפעולה בין הבנקים למוסדיים במכירת משכנתאות. ל"גלובס" נודע שבימים האחרונים שלחה בר לבנקים טיוטת חוזר ובה כללים בכל הנוגע לעסקאות ושיתופי-פעולה בתחום הזה. הכלל המרכזי הוא שהבנקים יוכלו למכור נתחים מתיק המשכנתאות שלהם בהיקף של עד 6% בלבד מהתיק שלהם. כיום תיק המשכנתאות בבנקים עומד על כ-300 מיליארד שקל, כך שהיקף המשכנתאות שניתן יהיה למכור למוסדיים יעמוד על 18 מיליארד.

בשנה וחצי האחרונות ביצעו הבנקים בשיתופי-פעולה עסקאות בהיקף המוערך בכ-8 מיליארד שקל, וככל הנראה על הפרק עומדות עסקאות נוספות. המגבלה של בר תכביד על שיתופי-הפעולה העתידיים, ובטווח הארוך עלולה אף להביא לעצירתם. נציין שבר מאפשרת להגדיל את היקף שיתופי-הפעולה ל-10% מהתיק, כלומר ל-30 מיליארד שקל, אבל רק בעסקאות שבהן לא תתבצע סלקטיביות בבחירת ההלוואות.

[meir-h]

והנה שוב מנורה לוקח תיק של 600 מליון משכנתאות מבנק מזרחי
https://www.themarker.com/markets/1.4563954

הבנקים והגופים המוסדיים ממשיכים לשתף פעולה בעסקות של מכירת נתחים מתיקי האשראי הבנקאיים.נודע כי בנק מזרחי טפחות המנוהל על ידי אלדד פרשר, מכר 80% מתיק משכנתאות קיים של הבנק, בסך כ-600 מיליון שקל, לקבוצת הביטוח והפיננסים מנורה מבטחים, המנוהלת על ידי יהודה בן אסייג.
מדובר בעסקת מכירה אמיתית (True Sale), שאחריה מזרחי טפחות ימשיך להחזיק ב–20% מתיק המשכנתאות שמכר למנורה מבטחים. מזרחי טפחות ימשיך לנהל ולתפעל את התיק הנמכר תמורת עמלות, ומנורה תקבל תיק בטוח יחסית ברמת מינוף נמוכה.

העסקה מתווספת לעסקה דומה בין הצדדים בתחום המשכנתאות. בסוף 2015 מכר מזרחי טפחות למנורה נתח מתיק המשכנתאות בסך כ-770 מיליון שקל. עסקות דומות ביצע מזרחי טפחות עם מוסדיים אחרים, כמו מגדל והפניקס, בסך כמה מיליארדי שקלים.

מבחינת המוסדיים, הסיכון הגדול בעסקות מסוג זה הוא צניחה במחירי הדירות - מה שעלול לקרות אם הריבית במשק תעלה, ובמקביל יחול גידול בשיעור האבטלה. עם זאת, מוסדיים שהשתתפו בעסקות דומות מול הבנקים טוענים כי זאת השקעה ברמת ביטחון גבוהה, שמאפשרת להם ליהנות מרווח של 1% לפחות יותר מאג"ח ממשלתיות בעלות מאפיינים דומים, אבל עם פחות סיכון ריבית

[meir-h]

https://www.themarker.com/markets/1.4572809
"מכירת תיקי משכנתאות נהפכה לדרך של הבנקים להגדיל רווחיות"
אלון גלזר מלידר שוקי הון טוען שמזרחי טפחות הוא הבנק היחיד שלמכירת תיקי משכנתאות תהיה השפעה ניכרת על תוצאותיו ■ בלידר לא צופים עסקות מהותיות בתחום זה, משום שהבנקים עומדים בדרישות ההון שקבע בנק ישראל

[ההולך בדרכים]

כפי שאנו יודעים, המצב חמור עוד יותר..

במערכת הפיננסית מגלגלים בשקט את סיכוני הנדלן על הפנסיות

בנק ישראל מזהיר מפני הסיכון בענף הנדלן, שר האוצר טוען שמדובר בבועה שתתפוצץ, ולמרות זאת איש מהם לא מונע העברת סכום שיא של 112.5 מיליארד ש”ח מכספי הפנסיות שלנו ליזמי נדל”ן

http://www.amitit.co.il/%d7%9e%d7%92%d7 ... %95%d7%aa/

[meir-h]

שוב חוזר הניגון

בנק מזרחי מבקש לבזר את החשיפה שלו לשוק המשכנתאות ומוכר עוד נתח מתיק המשכנתאות שלו לחברת הביטוח מגדל. שני הגופים חתמו על עסקה במסגרתה מגדל ביטוח תרכוש עבור העמיתים שלה 80% מתיק משכנתאות של הבנק בהיקף כולל של 1.3 מיליארד שקל. עסקה זו מצטרפת לשתי עסקאות קודמות שביצעו הצדדים במסגרתה רכשה מגדל משכנתאות בהיקף של 1.45 מיליארד שקלים.זאת לאחר שבשנת 2016 ביצעה מגדל שתי רכישות דומות: האחת בחודש יוני בסכום של 710 מיליון שקל והשנייה בחודש ספטמבר בעלות של כ-730 מיליון שקל.

https://www.calcalist.co.il/markets/art ... 87,00.html

[meir-h]

בעקבות חברות הביטוח: פסגות רכש תיק משכנתאות של 750 מיליון שקל ממזרחי
https://www.calcalist.co.il/markets/art ... 26,00.html

בית ההשקעות פסגות מצטרף לטרנד החם בענף החיסכון ארוך הטווח — רכישת תיקי משכנתאות מהבנקים. פסגות רכש יחד עם קרנות ההשתלמות של המורים והגננות שהוא מנהל 80% מתיק משכנתאות מסוים של מזרחי־טפחות ב־940 מיליון שקל. כלומר, הרכישה עומדת על 750 מיליון שקל. הבנק ימשיך להחזיק ב־20% מהתיק כדי לוודא שהוא לא נפטר מההלוואות הטובות פחות שלו.זו עסקה ראשונה מסוג זה לפסגות, שבניהול ברק סורני. חברות הביטוח הפניקס, מנורה והראל ביצעו עסקאות דומות בעבר.